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"2025世界人工智能大会（WAIC）已经圆满收官，通过这场大会，我们可以直观感受到中国AI产品，在全球范围内的领先地位。#老外想把中国AI医生带回美国#有面向未来充满想象力的产品，也有马上解决我们切身利益的应用。比如这位老外博主来到中国AI健康应用AQ展区，小小的感受了一把中国AI医疗带来的震撼。#老外博主吐槽美国看病5大难题#当然，现阶段我觉得AI医疗，像是汽车领域的智能辅助驾驶一样，再先进也不能完全代替医生，还只能作为医生的助手。我这个判断逻辑很简单，就包括这几天，还经常能发现AI会凭空创造一些行业数据，甚至是法条。但AI，对于人类而言还是个孩子，还需要工程师们不断地去教育、驯化，AI未来怎么样，完全取决于人类。但是在AI医疗的加持下，现阶段的会大幅提高我们看病的效率，这也是现实情况。

最近机构看好这些票，我来梳理分析了一下，仅供参考，切勿当真近5日获机构评级的20只个股覆盖消费、科技（芯片/设备）、军工、环保、医药等领域，呈现三大特点：1.机构分歧：东鹏饮料获7家机构集中看好，其余多为1-2家，反映对细分龙头的共识与对成长标的的分散判断；2.估值分化：市盈率从13倍到1228倍，科技股普遍高估值，消费/周期股相对稳健；3.股价波动：菲利华、芯源微、方正科技等科技股涨幅超12%，神州细胞、亚翔集成等回调。二、个股深度解析1.东鹏饮料功能饮料龙头，夏季旺季+县域渠道下沉驱动销量，2025年上半年营收增18%；成本管控+新品拓展，估值41倍低于消费股均值。2.智明达军工嵌入式计算机龙头，导弹、雷达核心部件供应商，国产替代加速，市盈率156倍反映“军工信息化+AI赋能”的高成长预期。3.瑞芯微AIoT芯片龙头，汽车芯片突破比亚迪供应链；边缘计算+智能汽车双赛道共振，93倍PE对应2025年50%营收增速；4.高能环境固废处理龙头（垃圾焚烧+危废），切入钒液流电池储能（参股上海电气储能）；19倍PE（环保股均值25倍）+储能新业务估值修复，2025年固废营收增15%；5.亚翔集成半导体洁净室龙头（中芯国际、长存供应商），承接12英寸晶圆厂建设；半导体建厂潮（2025年国内晶圆厂投资超2000亿），13倍PE具安全边际；6.贵州百灵苗药龙头（咳速停市占率15%），糖宁通络（降糖药）Ⅲ期临床推进；新药预期驱动估值重构，1228倍PE反映市场对“糖尿病管线”的押注；7.神州细胞创新药企业，重组八因子（血友病）上市，新冠抗体海外授权，罕见病管线稀缺性，331倍PE对应“First-in-class”药物潜力；8.芯源微半导体设备龙头，光刻胶涂胶显影机供货中芯国际、长存；AI芯片制造拉动设备需求，124倍PE对应国产替代（海外垄断率超80%）；9.菲利华石英纤维龙头（航天、半导体用），光通讯部件切入华为、英伟达供应链；AI算力驱动石英纤维（高频高速）需求，123倍PE对应“材料+部件”双轮增长；10.江航装备航空氧气系统龙头（C919供应商），军工泵阀覆盖导弹、战机；大飞机商业化（2025年交付超50架）+军工订单增长，114倍PE反映航空产业链复苏；11.士兰微功率半导体龙头（IGBT市占率10%+），汽车芯片（比亚迪供应链）放量；产能扩张（8英寸晶圆厂投产）+周期向上，114倍PE对应2025年40%营收增速；12.方正科技PCB切入AI服务器（供货浪潮、联想），智慧城市项目（如政务云）落地；困境反转（2024年亏转盈）+游资+机构博弈，97倍PE反映“AI硬件”主题炒作；13.鼎捷数智工业软件龙头（ERP市占率8%），AI赋能智能制造方案；制造业数字化转型（政策补贴+企业刚需），87倍PE对应国产替代；14.生益电子生益科技子公司，高频高速PCB（5G基站、AI服务器）供应商；母公司技术协同（覆铜板市占率15%），86倍PE对应高端PCB放量；15.浙江荣泰新能源汽车热管理龙头（扁线电机散热部件），供货比亚迪、特斯拉；新能源车渗透率超35%，82倍PE对应2025年50%营收增速；16.泰凌微无线连接芯片龙头（BLE/Zigbee市占率12%），物联网、可穿戴渗透；低功耗技术优势，81倍PE对应“万物互联”赛道；17.长久物流汽车物流龙头，新能源汽车运输（特斯拉、比亚迪合作）+跨境电商物流；新能源车销量增50%驱动运输需求，70倍PE对应供应链一体化；18.影石创新运动相机龙头（海外市占率15%），AI影像（360相机、AR眼镜）升级；消费电子回暖（2025年海外旅游复苏），66倍PE对应技术迭代；19.科德数控五轴联动数控机床龙头，航空航天、军工配套（打破德日垄断）；高端制造复苏（航空发动机、模具加工），57倍PE对应国产替代；20.濮耐股份耐火材料龙头（钢铁窑炉市占率20%+），切入锂电窑炉（宁德时代供应链），钢铁复产（粗钢产量增5%）+锂电扩产，55倍PE对应“周期+成长”共振；共识标的：东鹏饮料（消费稳健）、瑞芯微/芯源微（半导体成长）、菲利华（材料稀缺）获机构深度认可，可长期跟踪；主题博弈：方正科技（AI硬件）、贵州百灵（新药预期）波动大，需结合事件催化；周期反转：亚翔集成（半导体工程）、高能环境（环保+储能）低估值，关注行业政策/订单落地；风险规避：高市盈率标的（如神州细胞、智明达）需验证业绩，警惕“预期透支”。（注：以上分析基于公开信息，不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎。）

就在今晚！欧盟把400亿欧元“啪”地拍在谈判桌上，说要一口气从美国抱回能塞满好几个足球场的AI芯片。按实时汇率，这笔钱能把3120多亿人民币叠成一座比埃菲尔铁塔还高的钞票塔。消息一出，费城半导体指数像被电击，AMD嗖地蹿了3%，英伟达、博通、恩智浦全都红着眼往上拱。可别以为这只是“买芯片”这么简单。上周日，冯德莱恩刚和特朗普握完手，把欧盟输美商品的关税天花板摁死在15%，8月1日生效；转身就承诺三年内再掏7000亿欧元买美国液化天然气、石油和核能。芯片只是大礼包里最惹眼的那颗糖——美国要的是欧盟把能源、防务、算力整条生命线都系在星条旗上。欧盟图什么？它自家芯片法案喊了两年，目标到2030年拿下全球20%的先进制程产能，可眼下连3%都没摸着。台积电亚利桑那厂2纳米2028年才量产，英特尔德国厂一拖再拖，欧洲想靠ASML一台光刻机打天下？远水救不了近火。更尴尬的是，欧盟数据中心里跑着的AI模型，七成算力得靠英伟达GPU吊命。与其等自家工厂慢慢爬坡，不如先借山姆大叔的船过眼前的河。可船票贵得惊人。400亿欧元相当于欧盟去年芯片总支出的两倍，摊到27个成员国头上，每人先掏120欧元“算力税”。更要命的是，美国商务部一纸新规就能把高端芯片变成政治武器——去年10月拜登把H100出口管得死死的，荷兰、德国一堆AI初创公司瞬间断粮。今天欧盟把订单奉上，明天华盛顿要是翻脸，这些芯片会不会变“远程锁机”的开关？美国也没把话说死。英伟达转头就向台积电追加了30万块专供中国市场的H20芯片订单，库存一下从60万冲到近百万块。一边收欧盟的大单，一边给中国留后门，算盘珠子拨得噼啪响。钱砸下去，能追上AI竞赛吗？欧盟委员会内部文件算过一笔账：400亿欧元芯片如果全部用来训练大模型，大概能换来1.5倍的GPT-4级别参数规模，却只够谷歌DeepMind一年烧的电费。真正的差距不在芯片，而在数据和人才。欧盟缺的不是算力，而是能把算力喂饱的互联网场景和敢把算法放进产业的工程师。这笔钱更像是续命费，而不是反超的助推器。夜深了，布鲁塞尔还在加班。法国总理贝鲁在X上开炮：“为了15%的关税，我们连尊严都打折出售。”匈牙利总理欧尔班更直：“比英国脱欧协议还糟糕的买卖！”可骂归骂，芯片订单已经进了美国公司的Q3财报预期。欧盟的“数字主权”梦，今晚只能先让位于现实的地缘账本。对此怎么看？官媒信息：证券时报7月29日《重大利好！刚刚，直线拉升！》、第一财经7月29日《欧盟打算在美国贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片》、财联社7月29日快讯《欧盟：拟向美国购买400亿欧元AI芯片》。

我有种预感科技巨头们追逐禅宗智慧，会在算法森林里种出菩提树。2014年释永信踏入谷歌和苹果时，点破了两家公司的气质。他说谷歌像少林功夫，动中求静，苹果如禅境，静中生有。十年后，他站在Meta总部谈AI与禅宗，台下硅谷精英举着手机记录，像朝圣。这些公司早把禅修刻进基因。谷歌建了九间禅修室，苹果的库克每天冥想二十分钟。乔布斯用禅思打磨产品，扎克伯格追着他的脚印去印度找寺庙。技术越冰冷，人越渴望温度。释永信看得透：AI能检索佛经解惑，却生不出觉悟的心性。程序员敲代码的手，和僧人捻佛珠的手，都在对抗同一种空虚——前者造工具填满时间，后者教人把时间酿成智慧。科学攀到高处总要撞见玄学，一个向外解万物，一个向内渡众生。

中国首次亮出“算力核武器”，再一次打破规则，英伟达后悔也晚了。今年7月底，上海WAIC大会的气氛异常火爆，全场的焦点，都集中在一台被组委会盖上“镇馆之宝”印章的庞然大物上，引得中外记者和观众里三层外三层地围观。这台机器看上去神秘，却在AI算力领域悄无声息地投下了一颗重磅炸弹，直接冲击了过去几年由一家国际巨头独霸的产业秩序。一直以来，全球AI训练算力几乎被英伟达牢牢掌控。他们的NVL72超节点以176Pflops的算力傲视群雄，成了行业标杆。可是在这种垄断背后，一个根深蒂固的架构问题始终是业界的隐痛，传统的AI计算普遍采用“主从架构”。这好比一家大公司，CPU是“总管家”，所有硬件，不管是NPU要数据还是其他部件想协同，都得先向这位总管家汇报、等批复。这种层层转批的模式，无疑带来了巨大的效率损耗，导致硬件的实际利用率常常只有50%左右。正是在这样的背景下，华为那台被命名为昇腾384的超节点，以一种颠覆性的姿态登场了。它的设计哲学，是彻底打破“主从架构”的桎梏，大胆采用了“全对等架构”。这就好比把公司里所有员工——CPU、NPU等硬件，都提拔成了平起平坐的合伙人，谁需要什么数据，直接就能从源头获取，再也不用通过“总管家”层层转达。支撑这场革命的核心，是华为自研的MatrixLink高速互联总线。这套系统让硬件之间的数据传输，从过去的“自行车”升级成了“直达电梯”。数据传输时延从惊人的2微秒锐减至200纳秒，芯片间的通信带宽更是提升了15倍。更有意思的是，华为并没有一味追求最先进的芯片制程，而是通过极致的系统工程优化，硬生生将硬件利用率从50%提升到了90%以上。这意味着，即使他们采用的是7纳米制程的芯片，通过架构和系统创新，也能达到甚至超越3纳米芯片的算力密度，成功走出了一条“用系统弥补制程”的新路。当这些技术创新汇聚成形，昇腾384展现的实力让业界为之震动。它的总算力直接飙到300Pflops，几乎是英伟达NVL72的1.7倍。网络互联总带宽高达269TB/s，比NVL72方案高出107%；内存带宽更是后者的2.1倍。这些冰冷的数据，转化为AI生成文字的速度，就是单卡推理达到2300Tokens/s，比人打字快得多。一个更直观的对比是，过去训练千亿大模型需要半年，现在用昇腾384，或许3个月就能完成。这台被誉为“算力核弹”的超节点，由12个计算柜、4个总线柜和3168根光纤紧密连接，硬件之间几乎是“焊死”的，其效率和强度远非传统“乐高式拼接”可比。昇腾384的横空出世，不只是一次技术突破，它更在悄然重塑整个AI产业的生态。WAIC大会上这台“镇馆之宝”的亮相，直接导致英伟达在盘前交易中股价下跌，而国内半导体板块则应声全线飘红。昇腾系列芯片的出货量同比激增210%，市场份额正加速替代那些受限的产品。这种深远影响的底气，源于华为在核心组件上实现了全面的自主可控。昇腾生态圈已是百花齐放。超过80个头部大模型，包括讯飞星火、阿里通义千问和DeepSeek等，都已深度适配昇腾硬件。遍布各行各业的2700多家合作伙伴，共同打造了超过6000个解决方案，形成了一个“硬件开源、软件开放”的全栈生态体系。这些技术也早已不是纸上谈兵。在医院，CT影像分析过去需要医生花费半小时，现在昇腾AI系统5分钟就能精准标注病灶。石油公司勘探油田，以前可能要钻10口井才能找到油，现在通过算力优化，只需3口井便可，节省上亿成本。华为此次的亮相，不仅打破了英伟达的技术垄断，更标志着中国AI在核心技术上实现了从跟跑到引领的历史性跨越。这无疑是一场十年磨一剑的积累，从2018年昇腾310的初试啼声，到2023年昇腾910B对标英伟达A100，再到如今昇腾384的横空出世，其技术迭代速度远超行业预期。这台算力巨兽证明的，不只是性能上的超越，更是一种创新理念的胜利：硬件不一定非要依赖最先进的制程，通过系统级的创新同样可以实现弯道超车。当全球科技界还在争论“算力霸权”的归属时，昇腾384的出现已经给出了一个答案，面对如此巨大的变革，英伟达又将如何反击？全球AI算力的未来又将走向何方？这盘棋，才刚刚开始。有的网友认为“华为高科技不断突破，由落到遥遥领先世界，向背后默默付出军工们致敬，身为中国人感到骄傲自豪！”除此之外还有网友觉“有点像梁文峰不用最先进的芯片也能达到最好的效果，甚至省钱省力。”

身家约4000亿美元的马斯克，再度抛出惊人言论，一针见血：“未来可能我们所有人都没有工作，上班会变成一个‘选项’！”大部分专业技术岗位将被AI取代。AI帮手来了，干活快又准，大家轻松点也能把事情做好。学习新本事的机会也多了，找工更容易！技术进步带劲生活好，我们适应起来就好。社会一起进步，日子会越来越好。

1.创新药细分龙头股梳理核心逻辑：业绩增长+创新药出海+政策利好细分领域及龙头股：-CRO概念：药石科技、九洲药业、药明康德、海特生物、昭衍新药、睿智医药、美诺华、凯莱英-医疗服务：药明康德、睿智医药、昭衍新药、毕得医药、爱尔眼科、诺思格-重组蛋白：三元基因、智飞生物、海特生物、博瑞医药、睿智医药、诺唯赞-减肥药：众生药业、博腾股份、凯莱英、美诺华、恒瑞医药-生物制品：三元基因、长春高新、智飞生物、康希诺、康弘药业、诺思兰德-细胞免疫治疗：三元基因、舒泰神、昭衍新药、赛力医疗、悦康药业、恒瑞医药2.中国AI算力50强（分板块）(1)光模块-全球龙头：中际旭创（第一）、新易盛（前十）、光迅科技（第五）、华工科技（前十）-技术领先：天孚通信（800G/1.6T光模块）、剑桥科技（全球领先制造商）、博创科技（硅光技术）(2)算力服务器-厂商地位：浪潮信息（全球第二）、工业富联（全球出货量第一）、中科曙光（国内市占率领先）、中兴通讯（电信行业第一）、神州数码（云计算领先）(3)其他关键领域-电源设备：科士达（全球第五UPS）、科华数据（国内市占率领先）-温控/液冷：英维克（液冷全链条龙头）、申菱环境（高密数据中心方案）-路由器：锐捷网络（交换机份额第三）、中兴通讯（份额第五）(4)算力芯片与高速铜缆-芯片：海光信息（国产CPU）、寒武纪（AI芯片）、景嘉微（GPU）、澜起科技（内存接口芯片龙头）-铜缆：兆龙互连（短距离传输龙头）、沃尔核材（高速线缆量产）3.数据中心企业国内主要厂商及地位：-运营商：中国电信（市占第一）、中国移动（第二）、中国联通（第三）-第三方IDC：万国数据（第一）、世纪互联（第二）、润泽科技（第四）、宝信软件（第五）-区域龙头：光环新网（北京规模领先）、数据港（上海国资控股）、奥飞数据（全国领先）、首都在线（全球覆盖）核心总结1.创新药：聚焦CRO、医疗服务、生物制品等赛道，政策与出海驱动龙头增长。2.AI算力：光模块、服务器、芯片等环节国产化加速，头部企业全球竞争力显著。3.数据中心：运营商主导，第三方服务商差异化竞争，北上广深为核心布局区

吉利的野心是成为全球最大的机器人公司第一二次工业革命，我们没有赶上。第三次工业革命是互联网浪潮，我们牢牢把握。第四次工业革命则是人工智能，我们引领。这是完全可以自信的地方，我们在各种人工智能的应用上，领先全球。在人工智能AI领域，能打败中国人的，只有海外华人。汽车行业，吉利要成为人工智能机器人公司，这话听着像是吹牛逼，但其实吉利已经悄悄完成了布局，并且已经落到实处了。比如:●吉利银河M9，首发搭载了跟阶跃大模型联合开发的端到端AI语音大模型，这是款超拟人的车载AI智能体。●极氪9X，会搭载千里浩瀚智驾H9，这是面向自动驾驶L3的智能架构。●银河A7，基于AU开发的混动-雷神AI电混2.0，就连最便宜的车上，也用上了AI。●本次世界人工智能大会期间，吉利还发了面向AIAgent原生打造的下一代智能座舱AgentOS，非常科幻。吉利是最广泛把AI用到车上的企业，包括智驾，座舱，底盘，动力域，各方面都用到了AI。从智驾域的千里浩瀚架构，底盘域有AI数字底盘，动力域有雷神AI电混2.0，以及四大AI架构。吉利还打算搞具身机器人，要从传统的汽车公司转变成机器人公司。四季度，吉利还会推出智能驾驶L3的技术架构，基于云端WM+基座大模型和车端VLA+端到端对抗安全模型，实现AI训练AI。未来的世界一定是【人工智能】引领的，吉利已经意识到了这一点，并且努力在转向，静待花开吧。【来自懂车帝车友圈】

人工智能已经进化到这样了吗？机器人在小超市卖货、在小吃街煮“关东煮”、在修理铺“打螺丝”......WAIC2025这些AI“黑科技”也太哇塞了！而且今年WAIC还从3000多个项目中评选出了8个“镇馆之宝”，包括华为推出的算力核弹“昇腾384超节点”、阿里云百炼大模型、金山WPS灵犀、蚂蚁AI健康管家AQ、科大讯飞AI学习机、OPPOFindN5以及西门子IndustrialCopilot智能体系统。这8个“镇馆之宝”都是AI技术成功落地的标杆案例，基本都是各自行业的佼佼者，其中OPPOFindN5凭借在AI技术应用上的卓越表现，成为唯一入选“镇馆之宝”的AI手机，就很显眼了。毕竟毕竟现在主打AI的手机并不少，FindN5凭什么能成为“镇馆之宝”？❶真·系统级AI：小布助手接入满血版DeepSeek-R1大模型，文档拖拽秒变思维导图，长会议录音5分钟出摘要，又聪明又高效！❷OPPO首创的双屏AI翻译黑科技，通过双屏分别同步展示原文与译文，支持同步滑动、对照查看，商务谈判不用带翻译❸8.93mm轻薄机身+钛合金铰链，展开就是大屏生产力工具，还有不少首创的高效AI功能，好比AI意图搜索，通过语义理解自动关联碎片信息，搜索效率大大提升。所以说FindN5在实现轻薄便携的同时，深度融合系统级AI能力，让折叠屏真正展现出“生产力工具”的完整形态，让AI真正回归实用，才是真·高端，难怪能选上“镇馆之宝”！

【人工智能的泡沫比互联网还要大】现在的人工智能(AI)泡沫，比20世纪90年代的互联网泡沫还要大：标普500指数中排名前10的公司，目前的预期市盈率约为28倍。相比之下，2000年前10名公司的市盈率约为25倍。为了实现商品化的创新，值得付出如此高昂的溢价吗？我们喜欢这张图。很有见地，不过有点好奇，它根据通货膨胀进行了调整吗？如果不是，想情况就会有所不同。